谁是中美博弈最大的受害者？从目前来看，是韩国。如今韩国政坛闹成这个样，连总统都被抓了，其深层原因，就是在如何对待中美两国的问题上，韩国高层出现了矛盾，而且这个矛盾相当尖锐，必须立刻解决，双方这才拔刀互砍。

那韩国为什么是最大受害者呢？因为中美斗法，伤到了韩国的命门，并暴露出韩国经济的三大死穴。

我用国家经济的视角，跟大家聊聊，尹锡悦为什么选择配合美国，在地缘上围堵中国，而他选的这条路，韩国政坛，又是如何被中美博弈撕裂的。

韩国的国家命门，就是出口，韩国是最典型的出口导向型国家，出口额占GDP的比重常年在40%以上，也就是说，韩国每年生产的东西，有一半只能卖给洋人，而中日两家还不到20%。

但韩国是个小国，要出口这么多商品，必须先进口大量的原材料和零部件，所以韩国的进口额也很高。

以2022年为例，韩国的进口额占GDP的比重是48.27%，出口额是 48.53%，这就叫大进大出，两者加起来是96.8%，也就是说，韩国的对外贸易依存度接近100%。

所以韩国对全球贸易非常敏感，正因如此，它得了个外号，叫“全球经济的金丝雀”，过去矿工们用金丝雀来探测矿洞的空气安全程度，现在大家用韩国来探测全球经济的安全程度。

韩国不是不知道这样做的危害，但鉴于三寸丁一般的国家体量，它不可能去搞内循环，只能死撑着。

过去还好说，除了2008年等个别年份，韩国的小日子过得还不错。但2018年美国掀了桌子之后，韩国经济的3大死穴立马就暴露了。

这第一个死穴，是供应链的对外依赖性太强，容易被人拿捏。

韩国体量小，无法像中国一样建立全产业链，所以很多东西只能买人家的，而且有些商品高度依赖单个国家。

根据韩国官方2023年的数据，韩国进口金额超过1000万美元，且对特定国家依赖程度超过50%的产品，就有1176种（产业通商资源部《2023年上半年特定国家依赖度产品进口额现况》）。

也就是说，某些国家可以用这些商品，去掐韩国的脖子。

这事日本就干过。

2018年10月，因为二战韩国劳工的赔偿问题，日韩两国打起来了。日本认为50年前我就赔过你了，怎么还让我赔，行，我让你放赖，于是脑子一热，就在2019年7月下令，限制对韩国3种半导体材料的出口，分别是氟聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢。

半导体可是韩国的命根子，这一下就把韩国折腾得够呛，三星等企业只能花大钱绕世界找货。

而对中国来说，你甚至都不用刻意针对它，有时候咱们感个冒，他家就开始吃席了，就拿2021年的尿素危机来举例。

2021年初，咱们率先控制住疫情之后，就开始开足马力为各国供货，所以当年的GDP增长率，是2011年以来最高的。

生产红火，用电就多，于是国内的煤就不够用了，导致煤价一路窜升，到10月中旬就涨到2600元/吨，破了记录，于是国内开始限制煤炭的使用。

咱们这一限碳不要紧，韩国的司机们直接炸了，不是因为韩国车烧的是中国煤球，而是因为尿素。

韩国一共有1000万辆柴油汽车，而且很多都是货车，但柴油车污染高，要处理尾气，处理尾气就需要尿素。

可韩国的车用尿素里， 97.6% 是进口中国的，而咱们家的尿素是用煤来合成的。闹了煤荒之后，咱们就在10月份把尿素出口给停了，虽然提前跟韩国打了招呼，但他们的缺口太大补不上，导致国内的货车直接趴窝了，大量集装箱堆在码头上。

韩国只能拼命找外援，什么澳大利亚、俄罗斯、越南、沙特、印尼，全买了个遍，甚至还动用了军队的储备，就这还不够，最后把文在寅逼得没办法，派特使跑到中国来求援，咱们紧急支援了他们1.8万吨，这才把坑填上。

限碳原本是咱们的无奈之举，但导致韩国物流差点瘫痪。这件事对韩国人的刺激太大了，有些韩国人甚至认为，这就是中国故意报复他们。

韩国人想多了，真要报复你，那根本就不是这个强度。我刚才不是说韩国有1176种商品，对单个国家的依赖度超过50%吗，很不幸，其中的584种来自中国，正好占一半。

依赖度超过75%的产品有603种，330种来自中国，又占一半。

依赖度超过90%的产品有301种，161种来自中国，还占一半。

所以我们有161种方法弄死它，161种。

美国拿光刻机卡咱们脖子，这是找咱们的漏洞，韩国就搞笑了，不是咱们去找它的漏洞，而是找自己的漏洞，省得一不小心把它一屁股坐死。

这就是韩国的现状，供应链过度依赖中国。

过去全球化红火的时候，大家都在愉快地做生意，所以韩国的问题不大，可自从贸易战开打之后，全球的供应链开始重构了。

美国想和中国脱钩，所以拉上小弟们在供应链上去中国化。中国要自保，所以开始完善自己的供应链，在关键环节上完成国产化，尽量减少对韩国等国的依赖，所以慢慢形成了中美两大供应链体系，这就造成了韩国供应链的撕裂。

韩国经济的第2大死穴，就是出口市场太过集中。

别看韩国每年的出口额高达六七千亿美元，但问题是韩国的大客户就俩。就拿2022年来说，韩国的出口目标国中，中国第一，占了22.8%，美国第二，占了16.1%，越南第三，占8.9%，剩下的都是小客户。

也就是说，韩国的出口过度依赖中美，约占其出口总额的4成。

中美还没翻脸的时候，韩国两头带货赚到飞起。但闹掰了之后，韩国就惨了。

美国对中国商品加税之后，中国商品中的韩国零件，比如笔记本中的内存，也跟着卖不动了。一样的道理，中国对美国商品加税，美国商品中的韩国零件再来一波，所以韩国从两头赚钱，变成了两头挨揍。

韩国现代经济研究院在2018年曾算过，如果美国从中国的进口减少10%，那韩国对中国的出口将减少20%，就这么惨。

这就是韩国经济的第二大死穴，出口市场太集中。

这压轴的第三大死穴，我认为是最要命的，那就是韩国的技术优势在丧失。

表面上看，韩国是出口立国，但因为国土狭小、资源匮乏、人工又贵，韩国玩不了价格战，只能走技术路线。

所以韩国其实是科技立国。

在过去，韩国在钢铁、化工、造船、汽车，半导体等领域，有较强的竞争力。可2015年之后，随着中国制造的全面崛起，韩国的技术优势被迅速抹平，到了今天，除了半导体，其他的基本都被中国反超了。

这可不是我说的，是韩国人自己说的。2024年2月，韩国科技部发布了一个报告（《2022年度技术水平评估结果》），该报告显示，在韩国选定的11个科技领域中，韩国首次被中国反超，只有半导体、动力电池和氢能源这3个产业，对中国有微弱优势。

半导体没毛病，至于韩国在电池和氢能源的优势在哪，我不明白。

韩国的企业家更实在，去年韩国贸易协会采访了30名跨国公司的韩国高管，这30人是异口同声，说“除了半导体，中国都超越了韩国”。

这就是韩国经济的最大死穴，技术优势正在消失。

为了解决这三大死穴，韩国分成了两派。

第一派是进步派，代表人物是文在寅，另一派是保守派，代表人物是尹锡悦。进步派的解决思路是独立自主，保守派的思路是，在美国的帮助下，尽可能去中国化。

先说进步派。

早在2017年，文在寅就看出来苗头不好，于是他立刻行动，来陆续修补这3大死穴。

先说第一个——供应链依赖。

2019年日本给韩国断供之后，韩国就反思上了，在第2个月就推出了《加强材料、零部件和设备竞争力的措施》，开始寻找6大核心产业的供应链漏洞，也就是半导体、显示器、汽车、电子产品、机械金属和基础化学。

必须确保这6大行业的供应链安全，能自产的就自产，只能进口的要做到进口多元化。

在这个政策下，日本限制的那3种材料，除了部分光刻胶，韩国基本自产了，所以韩国的研发能力，还是很强的。

2021年的尿素危机，对韩国的刺激更大，于是韩国出台了《材料、零部件和设备2.0战略》，又自查了一波。但即使这样，到了2023年，韩国依然有1176种商品过于依赖一个国家，所以在供应链问题上，韩国根本离不开中国。

再说第二个死穴，出口市场过度依赖中美。

针对这个问题，文在寅的做法是开发新客户。于是韩国在2017年推出了两个战略，准备从南北两个方向上突破。

北边的叫“新北方政策”，意思是让韩国的企业先从朝鲜半岛出发，经俄罗斯的远东地区，最终渗透到欧亚大陆的腹地，比如中亚和欧洲。

有的朋友可能会说了，你说渗透就渗透吗？凭什么。

凭北极航道。

韩国人认为，到了2030年北极圈的冰应该化得差不多了，到时候我们就能从釜山直插荷兰的鹿特丹，不用绕道马六甲和苏伊士运河了，可以大大降低从韩国到欧洲的物流成本。

但在这之前，我先想办法打开俄罗斯的销路。

更重要的，还是南方，这就是“新南方政策”，意思是重点开发东盟10国和印度。

那怎么做呢？中国不是靠基建拉客户吗？我们韩国可是“基建狂魔”的一代目，我们也搞。于是韩国在交通、能源、水资源管理和通信四个方面，对东南亚进行基建输出。

比如帮越南修铁路和发电站，帮菲律宾搞 5G 等等。

鉴于北极圈的冰化得太慢，再加上俄乌战争的爆发，韩国的北进路线基本破产，但南进路线取得了效果，韩国——东盟的贸易额从2018年的1600亿美元，增长到2022年的2228 亿美元，东盟如今是韩国的第2大贸易伙伴，仅次于中国。

再说最大的死穴，科技优势丧失。

文在寅刚上台时，就意识到，再守着汽车这些传统产业，韩国迟早要凉，于是准备发展新兴产业，比如嵌入式5G、物联网、无人驾驶汽车、无人机等等。

但干了几年后发现，推进不下去，因为财阀们不感兴趣。文在寅无奈，只能在2020年又把疫苗、二次电池和半导体，定为3大战略技术。但疫苗的市场太小，中国的电池友商一个个又如狼似虎，最后算来算去，就只剩下半导体了。

所以文在寅在执政后期，也就是2021年5月，推出了《K-半导体战略》，计划在2030年前打造出全球最强大的半导体产业链，让韩国成为宇宙第一半导体强国。

文在寅的这个思路是非常接地气的，因为财阀感兴趣，这个财阀就是三星。

三星电子早就梭哈半导体了，2021年的研发总投入高达22.6万亿韩元，大概是1400亿人民币，这是个什么概念呢，当年华为的研发总投入，是1421亿人民币，两者差不多。

财阀玩命，国家扶持，这一合体药效就上来了，所以这几年韩国半导体的竞争力提升非常快。

这就是进步派的思路，咱们来梳理一下。

为了解决供应链的依赖性，先自主研发，实在不行就多找上家；

为了解决对中美市场的过度依赖，开发东盟和印度市场；

为了解决技术领先的问题，强化半导体产业。

大家可以明显看出来，进步派的思路是独立自主，拒绝站队。

这不奇怪，因为从卢武铉开始，进步派就一直想摆脱美国的控制，尤其是拿到战时作战指挥权，以防当了美国人的炮灰。

注意，进步派是自主，而不是亲华，韩国是没有亲华派的，不过这就很好了，毕竟韩国被美国改造了这么多年，敢独立自主已经很尿性了。

好了，接下来说说尹锡悦的保守派。这派的特点是亲美，认为大漂亮无所不能，那些敢和爸爸作对的，就相当于在雷区里蹦迪，早晚上天。

所以一旦美韩在一件事上有利益重叠，保守派也不管代价是什么，自己就贴上去了。

所以尹锡悦上台后，先是全面继承了文在寅的方案，但是，在文的基础上他又魔改了一下，那就是尽可能亲近美国以达成目的。

咱们挨个说，先说供应链和出口市场这两大问题。

当年文在寅推出“新南方政策”，是想通过开发东盟和印度市场，来减少对中国出口的过度依赖，但这里边没有美国人的事。

拜登上台后，为了在印太地区围堵中国，在2022 年 5 月启动了一个战略，叫 “印太经济框架”， 目前一共有14个成员国。美国想通过这个团伙，从供应链、贸易、技术等方面，来封锁中国。

比如供应链，你看咱们都太依赖中国的稀土了，各家都查查有没有矿，有多少，有的话大家串串货。

再比如外贸，对于那些达不到咱们对人权、环保等要求的国家，不能来咱们这带货。

还有，如果谁家有先进技术，都捂好了，别让那谁买了去。

当然了，没我说得这么赤裸。

对于这个框架，文在寅是比较警惕的，一直不下场。尹锡悦一看，说父上搞的这些东西，这不和我不谋而合了吗？你看：

我要摆脱对中国供应链的依赖，这个框架就是用来取代中国供应链的；

我要摆脱对中国出口的依赖，这个框架就是用来排除中国商品的，这就扩大了我在东盟和印度的市场。

所以尹锡悦在宣誓就职后的第8天，就以创始国的身份入伙了。

如果单纯入伙就算了，可为了讨好美国，尹锡悦还推出了自己的“印太战略”，积极和东盟以及印度搞关系。注意，这次就不只是贸易了，还涉及人权、反恐、国家安全、科技合作等等，所以尹锡悦的这个战略，可以说是文在寅“新南方政策”的美国化版本。

这就是我说的“先继承，后亲美”的意思。

再说这个技术优势的问题。

在文在寅执政后期，韩国就开始梭哈半导体。尹锡悦上台后，认为没毛病，就得这么干，于是他在就职后的第3个月，就推出了《半导体超级强国战略》，对半导体的扶持又上了强度。

芯片是中国为数不多的技术漏洞之一，美国一直拿它卡中国的脖子。

等到拜登上台后更疯狂，他在2022年3月提议，成立芯片四方联盟，也就是Chip 4，意思是由美国牵头，拉上日本、韩国还有中国台湾，来限制对中国大陆的半导体出口，包括材料、技术、产品和设备。

尹锡悦一看，发现这不和我不谋而合了吗，我现在就剩下半导体这棵独苗了，而且中国还在玩命补课，一旦掐死了中国的半导体产业，那我这不就安全了嘛。

于是他上台后的第四个月，就加入Chip 4。

人家文在寅的意思是自己搞自己的，尹锡悦继承了文在寅的思路，但又发挥了一下，那就是针对中国。

一旦入伙，那就要听美国人的了。于是从2022年开始，韩国对中国的半导体出口持续下滑，而半导体是韩国对中国出口的最大项，这直接导致韩国在2022、2023年，连续出现贸易逆差，要知道出口可是韩国的命根子，这一逆差，韩国是举国震惊，国内对尹锡悦的不满情绪开始上升

但为了能在市场、供应链等方面，得到美国人的更多支持，尹锡悦在各方面都积极配合美国。所以在他刚上台的时候，对华态度比较强硬，在南海、台湾等中国核心问题上，他站在美国人这边，甚至主动修复了和日本的关系，这可是美国人一直期望的。

尹锡悦的态度，把美国人哄得特别开心。但问题是，保守派的路线有一个大问题，那就是虽然在供应链等战术问题上，美韩有一定的利益重合，但在战略层面，这俩货存在根本性分歧。

老美想要什么？那就是和中国全面脱钩，不管是技术、贸易还是供应链。

而韩国想要的，是不能过度依赖中国，而不是完全不依赖中国。实际上韩国离了中国根本就活不了，所以越听美国的话，死的越快，因此2022年之后，韩国国内的不满情绪越来越大，最后尹锡悦也顶不住了，进入2024年后就派外长来中国示好，在去年11月的G20峰会前夕，尹大统领更是破天荒地表示，韩国不会在中美之间二选一。

但以李在明为首的进步派等不及了，想提前下手做掉尹锡悦，于是频频拿他老婆开刀，把尹锡悦逼上了绝路，这才发动了政变。

可以预见的是，韩国的进步派当选后，还是想回到独立自主这条老路上来，至于能不能，还要看美国给的压力大不大，因为你已经入伙了，再想退出来就难了。

其实，以美国当前这个熊样，是无法帮助韩国解决这3大死穴的，而且还要吸韩国的血。

这就是为什么韩国是中美博弈最大的受害者，因为它高度依赖中国，但美国拼命把它往外拉，但不仅不补偿韩国的损失，还挖它的墙角，造成了韩国在经济和政治上的撕裂。

韩国的最优解，是全面融入中国的供应链体系，专注于半导体等几个高端细分领域，专心为中国做配套。

这是因为大国有两个小国没有的优势，一个是全产业链，另一个是规模效应。

全产业链的优势，一个是效率高，形成产业集群之后，成本咔就下来了。另一个就是供应链安全，毕竟我们进口的少。韩国就不行了，进口太多，不仅要被人家剌一刀，还可能被人下套。

而规模效应则更关键。

咱们的市场大，产量也大，规模一起来成本就下来了。

所以像汽车、造船、飞机这些涉及大量供应链管理的行业，中国的优势比较大，这些直接面向消费者的终端巨头，供应链的链主，比如汽车厂商，肯定越来越多都是中国的。

韩国的研发能力相当可以，毕竟“东亚怪物房”里就没有一个善茬子，所以有能力吃掉高端细分市场，而且也不少挣，养活这5000万人问题不大，只要别像现在这样，每年把大量利润上交给华尔街就行。

但韩国现在还做不到，毕竟身心都被美国控制着，所以即使进步派上台，韩国依然会继续承担被撕裂的痛苦，直到彻底乱套。

这事没辙，很多事只能用事实教育，说再多没用。但东亚这块地，早晚会回归到历史上的原有秩序，从特朗普最近的动作来看，这个回归进程恐怕会加快。

首发于微信公众号： 两抖云